【我們之間的巨人 v0.1 安卓版】投資建議：新規出台對上市銀行新增調整壓力有限，且促進銀行進一步做實資産質量，有利于估值中樞的擡升智能腕鎖 v1.1.9 安卓版。考慮：1）近期PMI、社融等指標出現企穩迹象，宏觀經濟預期有所改善；2）行業年報、一季報業績穩步改善；3）板塊估值水平僅0.84x，處于曆史較低水平，安全邊際較足。我們繼續看好Q2銀行板塊的投資價值。宏觀經濟加速下滑，金融政策的超預期變化，投資風格轉向。投資要點2019年4月國內市場行業走勢疲弱，海外市場背離業績表現強勢：2019年4月國內A股市場的中信電子元器件行業一級指數下跌6.2%，位列23位，較爲疲弱，但是海外市場包括香港恒生資訊科技指數、費城半導體指數和台灣資訊科技指數分別上漲6.5%、11.5%和5.3%，在公司業績羸弱的情況下指數顯著背離基本面表現強勢，未來不確定性加劇。
我們認爲中國政府2019年下半年將繼續加速5G，通過國內大規模市場，實現內循環，培育和發展5G通信産業鏈。重大利好無線側及5G各産業鏈公司，重點推薦確定性較高的天線、濾波器、基站、光模塊廠商。投資建議：基站中國鐵塔（0788.HK）；主設備中興通訊（000063）；天線通宇通迅（002792）、飛榮達（300602）、盛路通信（002446）；光模塊光迅科技（002281）、博創科技（300548）;物聯網廠商日海智能（002313）奧拉星手遊九遊 v1.0.202 安卓版 立即查看，、高新興（300098）、廣和通（300638）；流量與大數據：天源迪科（300047）瘋狂爆車王 v1.0.0 安卓版、東方國信（300166）、夢網集團（002123）。中國5G資本開支及商用進展低于預期；國際市場逆全球化影響、貿易摩擦影響等。投資要點：本周行業觀點：白酒方面，二季度是白酒傳統淡季，通常爲白酒行業梳理價格和梳理渠道，維護品牌地位的時期。
長期看，行業價位升級和龍頭集中的邏輯不變，高端、次高端價位將會繼續受益。2、調研反饋①泸州老窖：上周召開股東大會，管理層對行業觀點基本延續——白酒總量下降，價格升級，競爭加劇，行業整體會繼續向頭部集中；公司目前經營趨勢良好，國窖保持較快增速（動銷好于去年），未來兩年繼續采用跟隨戰略，高端酒長期價格空間大；另外，公司今年開始調整費用結構，從渠道向消費者轉移，我們預計公司費用率會繼續趨勢下行。②中炬高新：公司新管理層到位後，內部積極推進改革優化，新的整體薪酬框架已經制定，加強人才選拔，提高職工福利待遇，陽西升級改造也按部就班。我們判斷今年公司調整到位後，收入增速將逐步向15-20%以上提升，有望提前完成五年雙百計劃，而且生産效率優化下，毛利率還有5-10pct提升空間。3我們之間的巨人 v0.1 安卓版、行業&公司觀點更新①貴州茅台：6月底如期加大了投放量，據經銷商反饋，已經開始發放7月份配額，預計Q2總體發貨量將超出預期，我們預計與國酒茅台包裝更換等因素有關。供給增加後，價格並未明顯回落，說明茅台需求非常強勁，由于全年總量一定，預計下半年市場價格還會維持高位。
計算機行業跌幅排行第二，跌幅爲3.86%。本周計算機子板塊全線下跌。計算機硬件下跌4.26%，計算機軟件下跌4.00%，IT服務下跌3.04%。重點行業動態在重點行業動態方面，《國務院關于在線政務服務的若幹規定》自4月30日起施行。
